Как работает биржа биткойнов?
Биткойн предназначен для обеспечения однорангового обмена ценностями точно так же, как наличные деньги, но в цифровой сфере. Это означает, что вы можете обменять биткойны на все, что захотите, и вы можете сделать это без использования посредников, таких как банки или платежные приложения. Например, если кто-то красит ваш дом, вы потенциально можете договориться о том, чтобы отправить этому человеку оговоренную сумму в биткойнах в качестве оплаты. По сути, это ничем не отличается от передачи наличных в обмен на услугу покраски дома.
И наоборот, если вы хотите купить биткойн, вы можете предложить продавцу оговоренную сумму наличными (или любой другой товар или услугу) в обмен на оговоренную сумму в биткойнах.
Конечно, поскольку большинство людей не используют биткойн в качестве средства обмена в своей повседневной жизни (по крайней мере, пока!), обычно сложнее найти одноранговых продавцов/покупателей, чем, например, торговать. в местной валюте. Это подводит нас к понятию «ликвидность».
Что такое ликвидность?
Ликвидность относится к легкости, с которой вы можете торговать активом и продавать его, и она во многом зависит от количества покупателей и продавцов (участников рынка) для актива. Наличные обычно считаются наиболее ликвидным активом, поскольку они почти повсеместно принимаются. Другими словами, наличные можно легко обменять практически на все, что угодно. Автомобиль, напротив, вообще менее ликвидный актив, чем наличные деньги, так как требует определенных усилий, чтобы найти покупателя. В то же время дорогой коллекционный автомобиль был бы еще менее ликвидным активом, поскольку круг потенциальных покупателей у него меньше.
Биткойн является наиболее ликвидной из всех криптовалют, поскольку он сочетает в себе наибольшее количество участников рынка с наибольшим объемом обмена. Ежедневный обмен биткойнов измеряется десятками миллиардов долларов! Тем не менее, по сравнению с наличными, они не ликвидны, особенно когда речь идет об использовании их для покупки чего-либо в реальном мире. По этой причине существует потребность в биржах биткойнов.
Что такое биржа биткойнов?
Обмен биткойнов — это любой сервис, который сопоставляет покупателей биткойнов с продавцами. Биржи — это то, что делает Биткойн ликвидным активом для крупных трейдеров.
Когда большинство людей говорят о биржах биткойнов, они имеют в виду централизованные «кастодиальные» платформы, такие как Coinbase, Kraken и Binance. Эти платформы облегчают торговлю биткойнами и многими другими криптовалютами. Подобно платформам для торговли акциями, таким как Robinhood и Charles Schwab, криптовалютные биржи подбирают покупателей и продавцов.
Критически важно, что по определению централизованная биржа криптовалют берет на себя хранение ваших биткойнов. Это имеет ряд последствий, связанных с безопасностью, а также с свободой использования биткойнов по вашему желанию.
Как работают централизованные биржи биткойнов?
С точки зрения пользователя типичный процесс выглядит следующим образом:
- Зарегистрируйтесь на бирже и предъявите документы, удостоверяющие личность.
- Пополните свой вновь созданный счет биткойнами, другой криптовалютой или, если биржа позволяет, местной валютой.
- Совершите сделку, установив «ордер на покупку».
Заказы на покупку и продажу объединяются в «книгу заказов», которая ведется биржей с целью эффективного и автоматического сопоставления покупателей и продавцов. Большинство бирж позволяют вам устанавливать как ордера на «рыночную покупку», так и ордера на «лимитную покупку». Когда вы создаете рыночный ордер на покупку, вам нужно только указать, сколько биткойнов вы хотите купить (цену вы не устанавливаете). Биржа автоматически сопоставит вас с продавцом (продавцами), предлагающими в настоящее время самую низкую цену, и выполнит вашу сделку. Рыночные ордера, по большому счету, выполняются мгновенно, то есть в тот момент, когда вы отправляете ордер, вы получаете биткойны на свой биржевой кошелек/счет. Когда вы создаете лимитный ордер на покупку, вы указываете, сколько биткойнов вы хотели бы купить, ицена, которую вы готовы заплатить за это. Если и когда найдутся продавцы, готовые принять установленную вами цену (ваш «лимит»), ваш заказ будет выполнен, то есть ваш биткойн появится в вашем биржевом кошельке, а ваши деньги (или другая криптовалюта) исчезнут.
Что такое банковская биржа?
Криптовалютные биржи, которые позволяют вам переводить местную валюту на них и обратно, известны как «банковские биржи». Некоторые биржи позволяют вам переводить местную валюту, чтобы начать покупку (обычно в виде кредитной карты или платежного приложения, такого как PayPal), но не позволяют вам снимать местную валюту обратно на вашу кредитную карту или платежное приложение. Они известны как «частично банковские» биржи. Полностью банковский обмен позволит вам пополнить свой счет с помощью банковского перевода и отправить местную валюту обратно на ваш банковский счет.
Что такое мейкеры и тейкеры?
Вообще говоря, чем больше пользователей у биржи, тем большую «глубину рынка» она может предоставить. Глубина рынка относится к размеру книг ордеров биржи. Люди, которые размещают заказы на покупку и продажу на биржах, известны как маркет-мейкеры. Чем больше заказов в книге, тем легче людям покупать и продавать большие количества биткойнов по курсу, близкому к мировому рынку. На рынках тейкеры — это те, кто снижает ликвидность, принимая ордера, которые уже находятся в книгах. Когда вы размещаете рыночный ордер, вы становитесь тейкером. Вы также можете быть тейкером, когда размещаете лимитный ордер, если ваш ордер совпадает с ордером другого человека, который уже находится в книгах.
Как зарабатывают централизованные биржи биткойнов?
Одним словом: сборы. Они могут включать некоторые или все из следующего:
- Комиссия за снятие денег
Большинство бирж взимают комиссию за вывод биткойнов, других криптовалют и местных валют. В большинстве случаев комиссия взимается за каждое снятие средств (а не в процентах от суммы снятия). Комиссия за снятие средств, взимаемая биржами, часто меняется без предварительного уведомления.
- Торговые сборы
Обычно они рассчитываются как процент от стоимости сделки и часто зависят от того, являетесь ли вы мейкером или тейкером (см. выше объяснение мейкеров и тейкеров). В большинстве случаев мейкеры платят меньшую комиссию, чем тейкеры. Обоснование несоответствия заключается в том, что мейкеры обеспечивают ликвидность (и, следовательно, должны получать скидку), в то время как тейкеры забирают ликвидность (и, следовательно, с них следует взимать дополнительную плату).
- Комиссия за проценты/заимствование/ликвидацию
Некоторые биржи предлагают маржинальную торговлю. Здесь вы берете взаймы, чтобы увеличить свою позицию, создавая так называемое кредитное плечо. Биржи, которые предлагают маржинальную торговлю, обычно взимают дополнительные сборы в зависимости от суммы займа и процентной ставки, определяемой общим объемом средств, доступных всем трейдерам. С вас также, вероятно, будет взиматься дополнительная комиссия, если ваша позиция будет ликвидирована.
Почему я должен подтверждать свой идентификатор, чтобы использовать централизованную биржу биткойнов?
Хранение биткойнов и других криптовалют клиентов, как это должны делать централизованные биржи, имеет юридические последствия. В частности, такие биржи подпадают под действие законов о денежных переводах в юрисдикции, в которой они официально зарегистрированы.
По этой причине большинство централизованных криптовалютных бирж требуют, чтобы вы завершили процесс регистрации, в котором вы должны подтвердить свою личность, прежде чем сможете использовать платформу. Регуляторы предъявляют это требование к биржам якобы для предотвращения отмывания денег, финансирования терроризма и уклонения от уплаты налогов. Регуляторы также обычно требуют, чтобы биржи сообщали информацию о клиентах (включая историю торговли) по запросу.
Во многих случаях вам будет разрешено начать использовать биржу, только подтвердив свой адрес электронной почты. Важно отметить, что эта «упрощенная проверка» обычно сопровождается значительными ограничениями, включая ограниченную сумму покупки, ограниченный вывод средств, а в некоторых случаях вообще отсутствие вывода средств. Прежде чем финансировать обмен криптовалюты с помощью биткойнов или любой другой криптовалюты, обязательно убедитесь, что вам разрешено снимать средства.
Следующий уровень проверки обычно включает в себя загрузку удостоверения личности, выданного на национальном уровне, например паспорта или водительских прав. В некоторых случаях вас попросят загрузить фотографию, на которой вы держите свое удостоверение личности, рядом с листом бумаги, на котором вы написали, например, текущую дату и конкретное сообщение по запросу биржи.
Обратите внимание, что многие биржи полностью исключают использование биржи для определенных национальностей.
Как работает одноранговый обмен биткойнами?
Возник ряд платформ для подбора партнеров, чтобы (1) помочь покупателям и продавцам биткойнов найти друг друга и (2) облегчить сделки (обычно с использованием условного депонирования), фактически не беря на себя ответственность за биткойны трейдеров. Они известны как одноранговые платформы обмена биткойнами .
Одноранговые платформы обмена биткойнами могут быть эффективным способом покупки и продажи биткойнов, но, поскольку вы должны индивидуально договариваться о сделках, они сопряжены с определенным уровнем неудобств. Покупателям может быть сложно быстро получить точную сумму биткойнов, которую они хотели бы приобрести, и получить ее по конкурентным рыночным ценам. Между тем, продавцы могут столкнуться с юридическими последствиями в зависимости от их юрисдикции и объема задействованных биткойнов. Сочетание этих факторов делает большинство одноранговых платформ обмена биткойнами значительно менее ликвидными, чем большинство централизованных (кастодиальных) бирж криптовалют.